明治中期,长崎游廓不减当年繁荣,各层次的艺妓仍是富人心仪和追求的对象,而两大花魁菖蒲太夫(亲王冢贵子 饰)与扬羽太夫(川口小枝 饰)则为其中翘楚。然即使身为花魁,却也要为了钱财接待一些猥亵、无趣的客人。菖蒲深爱贩卖草纸的年轻人喜助(真柴さとし 饰),碍于身份只能偷偷幽会。
另一方面,刺青师清吉(伊藤高 饰)四处寻找能令他满足的完美肌肤,为此不惜将妓女迷晕。在浴场,清吉无意间看到菖蒲的细腻肌肤,顿时为之绝倒。但他粗鲁的举动遭到菖蒲拒绝,在扬羽的劝说之下,菖蒲主动回到清吉面前……。1991年戛納電影節導演雙週單元。作為“大正三部曲”的壓軸之作,本片充滿了肉欲色情與荒誕的色彩,講述的是一個鬼故事,圍繞著日本著名畫家兼詩人竹久夢二 (1884-1934)這個角色以及他的作品。角色被導演想象為一名由前搖滾明星澤田研二扮演的沉迷白日夢的花花公子,他終日為尋覓女色及死亡恐懼所困。他先後愛上了許多女子,卻無一被他俘虜芳心。同時,他還不斷與同行對手過招,卻無法戰勝他們。為了向鈴木清順致敬,香港著名導演王家衛在《花樣年華》中採用了梅林茂的電影配樂,最早則來自該片《夢二》。。