故事发生在三十年代的上海,欧阳日为私家侦探,后其父遭暗杀,欧阳日为父报仇展开侦查,发现最大嫌疑人竟是其童年好友关天培,在培妹佩佩的侦查下,才洗脱天培嫌疑。原来日父之死,是董家帮首领董一峰及其得力助手马群所为。群乃日军卧底,利用峰而挑起上海各帮会互相仇杀。
日之爱侣余婷遭马群绑架,利用婷祖父的医院做细菌实验,欲以此吞并中国。日在连番追查下,察觉到婷行为有异,日至此才发觉到,他所面对的是一项国际大阴谋。。电影讲述从学校肄业的“我(林夕)”因为一次群架事件,和朋友“健叔”从上海逃到了一个城镇。健叔是高我一年级的同学,我们住在长江旅馆里,整日在这个城市里闲晃。后来我们认识了新朋友王超,从此,王超和他的桑塔纳就和我们混在了一起。故事将青年人的无奈、茫然、彷徨与尴尬表现的淋漓尽致,就好像一直在寻找着一条路,然而最后发现路就在脚下。。