故事发生在民国年间的上海,小说名家古鹏新作问世,与其秘书徐梦飞在众人面前因著作权产生冲突,导致徐梦飞第二天被人杀害,新闻界一片哗然。大侦探霍桑介入此案侦破,他在现场勘查了所有物证,并对古鹏产生了怀疑。当他携带证据找古鹏父女对质时,一个叫苏淑琴的女人来自首,承认自己是凶手,是因徐喜新厌旧而杀了他。验尸报告出乎所有人意外,死者竟不是徐梦飞。正在这时,苏淑琴离奇死亡,又给侦破工作蒙上光怪陆离的阴影。考虑再三,霍桑准备用引蛇出洞的方法擒获真凶。于是,《申报》刊登出古鹏住院的消息……。日俄战争期间,土匪头子庞大虎(许冠文 饰)假扮成俄国人烧杀抢掠,他打退了懦弱的清兵,也击败了日本人。庞因此受到俄国人的嘉奖,一跃成为统治北方的军阀头子。这个大字不识一个的老粗虽然身居高位,却也闹出不少笑话:
上任之初,一支求雨队伍挡住庞大虎的去路,庞闻听大怒,下车将龙王臭骂一通,并扬言炮轰龙王庙。无巧不成书,大雨随即而至,庞因此被马匹精和懵懂百姓捧上天;寡妇高白氏(胡锦 饰)勾搭家中长工纪伯常,偏巧为求学归来的小叔子撞破,淫妇于是诬告小叔子意图强奸。庞大虎奇人出奇招,巧断这起强奸案;妻妾成群的庞贪婪无度,意欲强娶女伶兰芳,兰芳之父愤而阻拦,反遭其杀害。多行不义必自毙,作恶多端且颟顸的庞大虎终于迎来了自己的末日……。沈凡与岳母陈秋兰回家途中发生意外,陈秋兰危在旦夕急需钱做手术,不料妻子高倩竟以为是要给自己婆婆用,不愿出钱导致自己母亲死亡。目睹这一切后,沈凡提出离婚却被高倩当成跟自己赌气,在公司大闹逼迫沈凡离职,却在最后知道是自己母亲出殡后悔莫及。。