讲述来民国初年,在风云际会的上海滩,一个平凡的小警察邢佳栋饰演的陆行天被推到来时代的风口浪尖,继而发生的种种感情、革命、斗争故事。该剧有个特别之处就是引进了一个全新的行当-翻戏党,导演谭友业表示,该剧故事将镜头对准纵横江湖数百年传奇行当雁门,民国时期又名“翻戏党”,“这一门算是江湖中上的地下党,专以诈术、设局骗取金银财宝,他们这些人是江湖几大门最有智商和谋略,专干大买卖。”。肥招(曾志伟 饰)和凡秋(陈勋奇 饰)是一对从小一起长大的好朋友,但两人的性格却大不相同,肥招老实木讷,凡秋则浮华招摇。因投资不善,凡秋被高利贷逼得走投无路,幸亏有好友相助,才得以在肥招家中暂时栖身。此前肥招家里住着一个离家出走的叛逆少女阿君(陈淑兰 饰),凡秋随她出席某酒会,认识了美貌和财富并重的美女保莲(杨宝玲 饰)。以此为契机,他的事业初见起色,随后更和文静贤淑的女友莎莉(张敏 饰)分手,与保莲坠入爱河。
另一方面,害羞腼腆的肥招也开始喜欢上莎莉,在阿君的参谋下,他向这个失意的女子展开了感情攻势……。